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想买可转债 这些知识点一定要了解

来源:未知 发布时间:2021-01-13 20:53 浏览次数:

  种,近几年的热度显着攀升,越来越多的投资者开始关注和投资可转债,不过,依然有部分投资者对于可转债的定义与具体的

  可转债是可转换公司债券的简称,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。

  可转换债券兼具债权和期权的特征。持有可转债的投资者可以把它当债券一样持有,等待到期还本付息;也可以在规定的期限内把可转债换成股票,它既有债券的防守性,也有期权的进攻性。

  1、持有到期策略:即持有可转债到期获取最低的固定收益保障,不过相对来说,可转债的利率比较低。

  2、转股策略:即将持有的可转债在可转换期间,择机转换成上市公司的股票并且卖出,以获取股票的收益。

  3、二级市场交易策略:可转债上市后可以像股票一样在二级市场进行交易买卖,价格也会有波动,因此,在二级市场交易可转债以获取差价收益,也是其中一种投资策略。

  4、参与一级市场可转债打新:可转债打新就是在可转债发行的时候,对其进行申购,模式基本上和打新股一样。相对于二级市场,参与一级市场可转债获取收益风险更低。

  虽然可转债具有“进可攻,退可守”的特点,受到投资者的欢迎,不过在可转债投资中,也要注意以下的几点风险:

  有部分投资者会认为可转债是确定性比较强的投资品种,但其实这都是建立在公司有足够能力还本付息的情况下的。

  企业的偿债能力是其中一个风险点,若发债企业还不起钱,持债投资者就无法获得应有的本息。如果在企业破产前顺利转股,至少资金大概率不会归零,但如果在公司破产时依然持债,就有可能本息皆无。

  因为可转债本质是一种可转换成上市公司股票的债券,所以如果发行这些债券的上市公司的股票涨得好,这些可转债的转股价值也会更高;但相应的,如果可转债对应的正股价格出现下跌,那么投资这些可转债就有可能出现亏损。

  对于可转债来说,在发行的时候都会有一个提前赎回的条款。提前赎回条款会规定允许债券发行人在债券发行一段时间以后,按约定的赎回价格在债券到期前部分或全部偿还债务。如果投资者以高价买了可转债,遇到了提前赎回,就有可能出现亏损。

  投资基本面较好、具有较强偿债能力的企业所发转债,一般能够较为有效地避免企业无法还本付息和股价大幅下跌的风险。

  可转债不同于股票,进入转股期有提前赎回,如果以高价买了可转债,遇到了提前赎回将是很难受的一件事,所以,在买入转债的时候,把价格控制在合理的区间非常重要。

  与股票投资一样,转债对应企业所在的行业和板块也是至关重要的。如果选择一些未来发展前景较好的行业转债,长期而言,大概率可以获得更好的收益。

  总的来说,可转债的投资确实存在一定的风险,转债策略较为丰富,要获得好的收益一般都需要一定的研究时间。

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